HPSP 주가 전망 2026: 목표가, 실적 반등 전망과 투자 포인트 총정리
HPSP는 고압 수소 어닐링(HPA) 장비 분야 세계 유일의 공급사로 삼성전자, SK하이닉스 등 글로벌 메모리 반도체 업체들의 핵심 파트너입니다. 2026년은 HPSP가 지난 4년간의 정체된 외형 성장에서 벗어나 재도약하는 해가 될 것으로 전망됩니다.
HPSP 기업 개요
HPSP는 반도체 제조 공정에서 필수적인 고압 수소 어닐링 장비를 생산하는 기업으로, 현재 거의 모든 고급 칩이 HPSP의 기술로 만들어지고 있습니다. 2024년 기준 매출액 1,814억원, 영업이익 939억원, 당기순이익 862억원을 기록하며 높은 수익성을 유지하고 있습니다.
증권사 목표주가 및 투자의견
주요 증권사들은 HPSP에 대해 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. 한화투자증권은 투자의견 'Buy'를 유지하며 목표주가 38,000원을 제시했으며, 이는 2026년 예상 EPS에 Target P/E 31배를 적용한 수치입니다. 한국투자증권은 목표주가를 기존 38,000원에서 42,000원으로 약 11% 상향 조정하며 신규 고객사 매출 모멘텀을 기대하고 있습니다. 애널리스트 7명의 평균 목표주가는 34,857원이며, 최고치는 47,000원, 최저치는 24,000원으로 제시되었습니다.
2025년 3분기 실적 분석
HPSP는 2025년 3분기 매출액 320억원, 영업이익 151억원을 기록하며 시장 기대치를 하회하는 실적을 보였습니다. 그러나 이는 장비 매출 인식이 일부 4분기로 이연된 영향으로, 장비 업종에서 흔히 발생하는 현상이며 높은 수준의 영업이익률은 유지했습니다.
2025년 4분기 및 2026년 실적 전망
4분기에는 이연된 장비 매출이 인식되면서 매출액 563억원(+76% QoQ), 영업이익 288억원(+91% QoQ) 달성이 기대됩니다. 2026년 예상 매출액은 2,341억원(+33% YoY), 영업이익은 1,245억원(+37% YoY)에 이를 것으로 전망되며, ROE도 29% 수준으로 고수익 사업 구조를 유지할 것으로 예상됩니다.
2026년 성장 모멘텀
2026년 성장의 핵심 동력은 다음과 같습니다:
- 파운드리 투자 확대: 주요 파운드리 고객들의 투자 증가가 예상되며, 특히 삼성전자와 인텔의 미국 투자 확대가 수혜 요인으로 작용할 전망입니다
- 신규 고객사 확보: 상장 초기부터 고성장을 지속한 가운데 신규 고객사 매출 모멘텀이 기대됩니다
- HBM 수요 증가: AI 반도체와 HBM(High Bandwidth Memory) 수요 증가가 HPSP의 장비 수요를 견인할 것으로 보입니다
투자 시 유의사항
기관과 외국인 투자자들의 매도세가 지속되고 있어 단기 주가 변동성에 유의할 필요가 있습니다. 또한 장비 매출 인식 시점에 따라 분기별 실적 변동성이 크게 나타날 수 있으므로, 연간 실적 추이를 중심으로 투자 판단을 하는 것이 바람직합니다.